AT TMS du 31/01/2010

Bonjour à tous,
j'espère que le week end à été bon pour tout le monde et vous aura permis de réflechir à la situation de votre portefeuille.
J'imagine que tous les boursicoteurs un minimum avertis sont très impatients de voir à quoi ressemblera la journée de lundi.
En effet, un dilemme s'offre à nous:
- Confiance : oui, confiance dans les estimations de PIB US Q4 bien plus élevées que prévues, tout comme l'indice Michigan publiés tous deux vendredi après midi qui pourrait marquer le début d'un rebond sur les marchés après une quinzaine catastrophique...
- Méfiance : Alors que tout semble appeler à la hausse ces derniers temps, marchés survendus, reprise de l activité dans les entreprises et usines, retour du moral des consomateurs, annonces citées précedemment, l'indice phare américain le Dow Jones à cloturé en baisse ce vendredi.
Le fait que ces excellentes nouvelles ne satisfasse pas les investisseurs américains est plutot inquiétant en ces moments pivots sur une majorité d'actions et de secteurs en général.
Les Supports sont touchés un à un sans se suivre de rebond. Le DJ à même enfoncé son support MT sans pouvoir le réintegrer , et rien de concret au contact direct de son cours ne semble pouvoir le freiner...

En gros, periode charnière qui s'avèrerait un excellent point d'entrée sur de nombreuses valeurs si l'incertitude se transforme en confiance des marchés, mais rupture de supports vers des plus bas antérieurs (parfois bien plus bas) si celà tourne à la déception.

Cette AT vous donnera donc, je l'espère, un point de vue technique qui vous offrera selon votre humeur bull ou bear deux stratégies de trading...
Analysons donc pour le moment une valeur dans la tourmente : Thomson AKA TMS

Thomson,  devient ce lundi Technicolor (est ce que celà suffira pour faire oublier la déroute boursiere passée du titre? rien n'est moins sur...) , et sera désormais cotée sous le code TCH et non plus TMS
Dernièrement , les actionnaires ont voté et approuvé l'ensemble des résolutions proposées en AG y compris celles permettant la mise en oeuvre du plan de restructuration.
Plan qui prévoit une augmentation de capital de 348 M€ à 0,66€ par action ainsi que deux emissions obligataires.
Opération très dilutive donc puisque le titre cotait 0,97€ en cloture . L'opération devrait probablement débuter courant février.

Pour information, les résultats du T4 seront annoncés le 18 février 2010
Vous comprenez donc que le contexte n'est pas tout rose chez les actionnaires de Thomson.
Il semblerait que depuis mercredi , date de l'AG, le titre ne cesse de se replier progressivement, et sans doute que ce mouvement n'est pas fini.

Voici donc le graphique qui illustrera mon analyse technique :






Il s'agit d'un graphique en chandeliers japonais base daily retraçant le cours depuis 13 mois maintenant afin de pouvoir en dégager des tendances à moyen terme.
Il permet entre autre de voir les extrêmes de 2009.
Graphiquement on distingue un cours soutenu depuis plus d'un an par un important support oblique haussier initié depuis mi mars 2009 à l'occasion du plus bas 2009, retesté par la suite en juin puis juillet, et a nouveau en décembre et début janvier
On peut aisément constater que le cours prend tout droit la direction pour un nouveau test de ce support historique.
On distingue également une résistance oblique baissière testée à au moins 5 reprises depuis octobre 2009 et pour la derniere fois la semaine dernière...
La troisème droite oblique descendante est une résistance MT reliant la cloture du plus haut 2009 et au moins 4 clotures entre septembre et octobre 2009.
Le cours est sous toute ses MM , en approche de la Boll inférieure.

J'ai ajouté au graph 4 droites horizontales :
1.18 : qui est pour moi , et semble t il d autres analystes la R1 à court terme
0.86 : a fortiuri le S1, testé en Décembre avec succès
0.55 : S2 testé avec succès en juin puis juillet
0.38 : S3 testé avec succès lors du plus bas de mars

Du coté des indicateurs, les volumes se stabilisent sur un niveau plutot bas.
Le MACD est négatif et entame une vague rougesigne que le MACD est en train de s'éloigner de sa  ligne de signal.
RSI est en zone neutre à 44 et ne donne pas de tendance claire.
STO survendu à 11.3 , toujours décroissant, inférieur à sa ligne de signal
MOM négatif à -0.074 confirme la mauvaise orientation du titre à court terme
ACC/DIS toujours décroissant à -594M en perpétuel plongeon depuis maintenant plus d'un an... Les largages massifs se poursuivent et peu d investisseurs semblent s intéresser à la valeur si ce n'est pour de brefs allers retours spéculatifs.

En conclusion :
Selon votre humeur, 2 options s'offrent à vous :
A) Vous êtes fondamentalement Bull , vous chercherez donc à devenir acheteur a proximité directe du spport oblique ascendant historique dans les séances à venir pour jouer un rebond sur la résistance MT vous emmenant vers 1.30€ environ profitant du rebond sur la Boll inférieure suivi de la bonne perception et souscription de l augmentation de capital par le public.
B) Vous êtes décidemment Bear, vous placerez un ordre stop a distance raisonable du support ascendant oblique en pariant sur un cours absorbé par le prix de l' AK à 0.66€ avec une extension sur 0.55€, vous permettant de vous replacer à très bon prix sur une penny stock très liquide...

Personnellement, je suis Bear sur le titre.
Vous souhaitant de bons trades, a bientot,

Dédé